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汽车特斯拉全力进军国内市场荐6股

发布时间:2019-08-14 16:53:13

汽车:特斯拉全力进军国内市场 荐6股 2014-01-25 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

报告要点:

本周重点关注新业务效果初现,银轮股份持续成长将成常态。1)受益国四切换,后处理业务增长带来四季度公司的业绩超预期。公司业绩超越预期的原因主要在公司四季度于后处理业务增长所致,我们判断公司四季度EGR、SCR业务约在5000万左右,2)后处理业务201 Q4超预期只是开始,维持国IV切换将带动公司未来两年业务高速增长的判断。 )战略转型下公司未来发展空间十足。4)公司成长路径清晰、明确,并有望继续超预期。

业绩符合预期,江铃汽车后续增长明确。1)201 Q4营收增长加速,预计2014年营收仍将稳健增长。2)201 Q4整体盈利显著增长,预计后续公司盈利能力能够平稳回升。 )中周期看好公司发展,2014年难得的优良整车投资标的。

4)重申对于公司的“推荐”评级。

看好特斯拉在华的未来发展前景,而现有汽车价格体系将承压。1)ModelS在华的起售价远低于了市场预期。2)高性能的电驱动系统以及丰富的车载电子配置,再加上极具竞争力的价格,将明显促使特斯拉在华的热卖。 )特斯拉的定价将对高端豪华车造成明显的价格压力,从而影响现有汽车价格体系。

本周调研纪要近日我们调研了银轮股份EGR业务相关负责人,维持看好公司未来的发展,重申“推荐”。

本周市场回顾本周汽车与汽车零部件指数上涨 .19%,跑赢沪深 00指数1.66个百分点。

汽车整车上涨1.55%,整车板块中乘用车上涨2.16%,商用载货车上涨0.17%,商用载客车板块上涨0.28%,汽车零部件板块上涨4.21%。

投资建议投资组合推荐:1)看好推荐得益国IV切换、城市物流发展以及SUV业务将为公司打开新一轮增长空间的江铃汽车。2)看好商用车行业清洁柴油技术的发展。政府治理大气污染政策的力度将超预期,优选银轮股份、威孚高科。 )看好新能源公交的市场机会,推荐宇通客车。4)乘用车行业结构性机会仍存看好强势合资品牌表现。维持推荐趋势性公司长安汽车,拐点型公司广汽集团。

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